日本最大对冲基金暴雷 美债浮亏15万亿
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日本最大对冲基金暴雷！因美债浮亏15万亿日元被迫抛售
东京6月18日消息 - 日本最大的对冲基金农林中央金库（以下简称农林中金）突然宣布，由于美债等主权债券运营失败，本年度净亏损预计达惊人的15万亿日元。为了止损，这家拥有“农民血汗钱”的机构将在未来一年内抛售规模超过10万亿日元的美国和欧元债券。这是美联储加息周期中首个由持有的美债出现严重浮亏而被迫抛售大量美债止损的日本银行案例。
农林中金，何许人也？
农林中金是日本最大的对冲基金，背后是日本第五大银行，主要服务对象和储户是日本的农民。其特殊地位在于： 尽管持有银行金融牌照，但它不归金融厅管辖，而是归农林水产省管辖。这是日本独一份的待遇，意味着拥有强大的政府背景。
为何暴雷？
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美债加息周期错估: 2022年3月，美联储开启了加息周期，而农林中金在加息前已囤积大量长期美债。随着利率上升，美债价格下跌，导致农林中金持有美债出现巨大浮亏。
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美联储政策走向预测错误: 美联储加息周期期间出现了长短期金利倒挂、景气衰退、硅谷银行破产以及降息传言等迷惑性信号，农林中金多次错估美联储政策走向，被迫继续买入更低价的美债来摊平之前高价美债，最终导致浮亏规模更大。
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杠杆过高: 作为对冲基金，农林中金在投资时普遍使用杠杆放大收益，但当市场逆转时，也会放大损失。此次美债抛售表明其杠杆比例极有可能不低。
这次割肉将有哪些影响？
- 日元汇率轻微利好: 抛售美债可以缓解日元贬值压力。
- 华尔街大举进军美债市场: 农林中金的抛售将吸引华尔街等机构购买低价美债，并可能进一步打压美债利率来拉高价格。
日本政府的态度？
农林中金已经向各个地方农协组织提出追加12万亿新融资的要求。其主单位农林水产省在2022年修改了相关法律，为本次危机处理铺平了道路。
这次事件引发了日本金融市场广泛关注，也让外界对全球宏观经济形势更加担忧。
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